Le Bénin vient de réaliser une prouesse financière en levant 1 milliard de dollars US en une journée sur les marchés internationaux, le positionnant comme le premier émetteur souverain d’Afrique en 2025. Cette opération, marquée par une innovation sans précédent, témoigne de la confiance des investisseurs internationaux vis-à-vis de la gestion économique du pays. Dans les détails, cette levée de fonds s’est effectuée en deux temps. Une émission obligataire internationale de 500 millions de dollars sur 16 ans, avec un coupon attractif de 6,48%. L’action a été couverte par une opération de change Dollar-Euro, garantissant ainsi un taux de change favorable. Un crédit international de 500 millions d’euros auprès de Deutsche Bank, sur 15 ans, bénéficiant d’une garantie partielle de l’IDA. Ce financement innovant est le premier du genre depuis le lancement de la plateforme des garanties de l’IDA en juillet 2024.
Les clés du succès
Plusieurs facteurs expliquent le succès de cette opération. D’une part, il y a une forte forte demande des investisseurs. Le livre d’ordres a été sursouscrit de 7 fois, témoignant de l’attractivité de l’investissement au Bénin. D’autre part, l’on note une gestion rigoureuse de la dette publique. Le Bénin a su convaincre les investisseurs de sa capacité à gérer sa dette de manière responsable.
Une innovation financière. Le recours à une garantie partielle de l’IDA et l’opération de rachat d’une partie de l’Eurobond 2032 démontrent la volonté du Bénin de trouver des solutions innovantes pour optimiser sa dette.
Les retombées de cette opération
Cette levée de fonds aura des retombées positives pour le Bénin notamment le renforcement de la résilience financière. L’allongement de la maturité de la dette et les économies réalisées permettront au Bénin de mieux faire face aux chocs économiques. Il y aura le financement des projets à fort impact. Les fonds levés seront utilisés pour financer des projets dans le cadre des Objectifs de Développement Durable avec la consolidation de la réputation internationale du Bénin. Ce succès renforcera l’attractivité du Bénin pour les investisseurs et les partenaires de développement. En levant 1 milliard de dollars et en innovant en matière de gestion de la dette, le Bénin s’impose comme un modèle en Afrique. Cette opération démontre la capacité du pays à mobiliser des ressources importantes pour financer son développement et à faire face aux défis de l’avenir.
